El Circo de los Titanes, Trump vs Musk
Lo mejor del WhatsApp 10ampro del 1 de junio al 8 de junio de 2025
La semana que terminó no fue solo otra semana en los mercados. Fue el momento en que dos de las figuras más poderosas de la economía global decidieron convertir Twitter en un ring de lucha libre, mientras el mundo observaba con una mezcla de fascinación y horror.
Elon Musk y Donald Trump protagonizaron una guerra pública que comenzó con diferencias sobre política fiscal y terminó con amenazas de deportación y cortes de contratos gubernamentales. Lo que inició como un desacuerdo técnico sobre el "One Big Beautiful Bill" se convirtió en un espectáculo que hizo que las novelas de las tardes parecieran documentales serios.
Mientras estos dos titanes se destrozaban mutuamente en redes sociales, los mercados reaccionaron con la elegancia de un elefante en una cristalería. Tesla perdió más de $40B en capitalización de mercado en cuestión de horas, Bitcoin experimentó volatilidad extrema, y los inversores se preguntaron si estaban presenciando el fin de una era o simplemente el episodio más absurdo de una serie que no tiene guión.
Pero más allá del circo mediático, esta semana reveló algo fundamental sobre la naturaleza del poder en 2025: que las decisiones que afectan billones de dólares pueden tomarse en 280 caracteres, que la estabilidad institucional es más frágil de lo que creíamos, y que quizás, solo quizás, la única constante real en este mundo es Bitcoin.
Entre tanto drama, las empresas siguieron reportando números, las criptomonedas siguieron evolucionando, y los inversores inteligentes siguieron encontrando oportunidades en medio del caos. Porque al final, como siempre dice el mercado: el show debe continuar.
🧠 Ideas Más Interesantes
1. “Wall Street ya lo entendió: $CYFRF es la nueva MicroStrategy, pero con yield”
Durante meses sostuve una posición sólida en HIMS. Me parece una empresa con fundamentos atractivos, una narrativa de crecimiento bien armada y un mercado direccionable real. Pero después de analizar en detalle la tesis de Solana y el papel emergente de Solstrategies ($CYFRF), tomé una decisión que puede parecer radical pero que está profundamente meditada: liquidé HIMS y redirigí todo ese capital a CYFRF.
No se trata de un castigo a HIMS. Es simplemente que, en este momento, mi convicción por CYFRF es significativamente mayor. HIMS es una buena inversión. CYFRF es una jugada estructuralmente asimétrica con upside institucional.
¿Qué es $CYFRF? Una empresa pública canadiense que se inspiró abiertamente en MicroStrategy, pero en vez de acumular Bitcoin, lo hace con Solana. La diferencia clave: mientras MicroStrategy solo acumula, Solstrategies acumula y valida. Es decir, ejecuta nodos validadores en la red de Solana, generando rendimientos directos de la infraestructura blockchain. No solo tienen skin in the game: están literalmente operando la red.
Y aquí es donde entra el verdadero alfa: CYFRF ha asegurado una línea de capital de hasta $500M mediante notas convertibles, una estructura familiar para Wall Street pero aplicada al staking de Solana. ¿Qué hacen con ese dinero? Compran y apuestan (stakean) SOL, generando retornos de entre 6% y 11% directamente desde el protocolo.
Esto no es humo. Ya desplegaron $20M y operan más de 340.000 SOL en validadores propios. Incluso fueron seleccionados como socio oficial del ETF de Solana lanzado por 3iQ en Canadá. Eso es señal de institucionalidad real, no narrativa de Twitter.
Mientras HIMS ejecuta un modelo de suscripción D2C en salud, Solstrategies está construyendo la versión cripto de una utility financiera. Es como tener equity en una red de energía que, además de vender electricidad, recibe ingresos constantes por mantener la infraestructura en funcionamiento.
Esta es una jugada de second-order thinking: no se trata solo de que Solana suba, sino de capturar el flujo institucional que ya se está moviendo hacia protocolos con yield nativo. Bitcoin no lo tiene. Ethereum lo tiene, pero con rendimientos más bajos y mayores fricciones. Solana es rápido, barato y ahora tiene ETFs, futuros en el CME y un proveedor institucional con músculo operativo: CYFRF.
¿Estoy apostando fuerte? Sí. ¿Es riesgoso? Por supuesto. Pero como diría Taleb, "la asimetría está en buscar rendimientos ilimitados con riesgos controlados". Y en este caso, el downside ya lo conozco (illiquidez temporal, riesgo regulatorio, volatilidad de SOL). El upside, en cambio, aún está siendo subestimado por el mercado.
Por eso vendí HIMS y compré CYFRF. Porque mientras unos siguen buscando tech de consumo, yo prefiero poseer una parte de la tubería que hará que todo el sistema DeFi fluya. Porque cuando el yield se institucionaliza, el alfa deja de estar en las apps y se traslada a la capa base de infraestructura. Y ahí, es donde quiero estar.
Bienvenidos a la fase donde Solana deja de ser meme y empieza a parecerse al Nasdaq. Pero con yield on-chain. Resultados Q1 2025
2. Por Qué Alpenglow es Revolucionario: La Finalidad Instantánea de Solana
Imagina que estás enviando dinero por transferencia bancaria. Actualmente, aunque tu banco te muestre que el dinero "salió", realmente no está confirmado hasta que el banco receptor lo procesa completamente. En blockchain, esto se llama finalidad: el momento en que una transacción es absolutamente irreversible.
El Problema Actual de Solana
Hoy, Solana tiene un tiempo de finalidad de 12.8 segundos. Esto significa que aunque veas tu transacción "confirmada" casi instantáneamente, para estar 100% seguro de que nunca se revertirá, debes esperar casi 13 segundos. Para exchanges como Coinbase o Circle que manejan retiros de dinero real, esto es una eternidad.
¿Por qué 12.8 segundos? Solana usa un sistema llamado "Tower BFT" que requiere construir una "torre" de 32 bloques confirmados antes de considerar una transacción absolutamente final. Como cada bloque toma 400 milisegundos, el cálculo es simple: 32 × 0.4 segundos = 12.8 segundos.
La Revolución de Alpenglow: 100x Más Rápido
Alpenglow reduce la finalidad a aproximadamente 100 milisegundos - básicamente instantánea. ¿Cómo logra esta mejora de 100x?
El Cambio Fundamental: Votos Fuera de Banda
Actualmente, cuando los validadores de Solana votan sobre un bloque, esas votaciones son transacciones que deben incluirse en el siguiente bloque. Esto crea un ciclo lento y costoso.
Alpenglow mueve estas votaciones "fuera de banda" - los validadores votan directamente entre ellos sin usar transacciones. Es como cambiar de enviar cartas por correo a hacer llamadas telefónicas directas.
Dos Caminos Hacia la Finalidad
Alpenglow introduce dos mecanismos:
Finalidad en Una Ronda (80% de consenso): Si el 80% de los validadores votan "sí" inmediatamente, el bloque se finaliza en ~100 milisegundos
Finalidad en Dos Rondas (60% de consenso): Si solo el 60% vota inicialmente, se hace una segunda ronda de votación
Curiosamente, a veces la opción de dos rondas puede ser más rápida que una sola ronda, dependiendo de dónde estén ubicados geográficamente los validadores.
¿Por Qué Es Tan Importante?
1. Experiencia de Usuario Real: Con finalidad instantánea, las aplicaciones pueden mostrar confirmaciones verdaderas inmediatamente. No más "pendiente" o "confirmando".
2. Instituciones Pueden Operar en Tiempo Real: Exchanges, bancos y procesadores de pagos podrán procesar retiros y depósitos instantáneamente, eliminando períodos de espera que actualmente pueden durar minutos.
3. Elimina la Competencia Desleal en MEV Con finalidad casi instantánea, se reduce la ventana para manipulación de precios y front-running, creando mercados más justos.
4. Infraestructura DeFi Más Robusta Protocolos de préstamos, intercambios descentralizados y otros servicios DeFi pueden operar con mayor certeza y velocidad.
El Costo: Nuevos Compromisos de Seguridad
Alpenglow hace un intercambio: reduce la tolerancia a fallas del 33% tradicional al 20% + 20% - tolerando 20% de validadores maliciosos y 20% desconectados.
¿Es esto seguro? Con el stake actual de Solana, el 20% representa miles de millones de dólares. Según Brennan Watt, "es una barrera económica enorme para atacar la red".
Más Allá de la Velocidad: Simplicidad y Eliminación de Costos
Alpenglow también:
Elimina costos de votación para validadores (actualmente ~1 SOL por día)
Simplifica drásticamente el mecanismo de consenso
Hace posible futuras mejoras como múltiples líderes concurrentes y slots más rápidos
La Visión: Internet Capital Markets en Tiempo Real
Alpenglow no es solo una mejora técnica - es la base para que Solana se convierta en la infraestructura definitiva para mercados de capital digitales. Con finalidad instantánea, Solana puede manejar el volumen y la velocidad que requieren los mercados financieros modernos.
La finalidad instantánea convierte a Solana de una blockchain rápida en una infraestructura financiera que rivaliza y supera a los sistemas tradicionales. Esto es lo que hace de Alpenglow no solo una mejora, sino una revolución.
3. Se viene la Tokenización de todo en Solana
Estamos en un momento histórico para los mercados de capital. Con $21 billones en activos del mundo real ya tokenizados en blockchains públicas (un crecimiento del 105% en 12 meses), y proyecciones de McKinsey que estiman casi $2 trillones en capitalización de mercado tokenizada para 2030, la tokenización representa la transformación más significativa de la infraestructura financiera desde la digitalización de los mercados tradicionales.
El Momento Perfecto: Convergencia de Factores Críticos
La oportunidad actual es única por la convergencia de tres elementos fundamentales:
1. Marco Regulatorio en Maduración: Jurisdicciones como la UE, Singapur y EE.UU. están formalizando regímenes regulatorios para activos digitales, proporcionando la claridad legal que los emisores institucionales han estado esperando.
2. Adopción Institucional Masiva: Gigantes como BlackRock, Visa y PayPal han lanzado productos utilizando blockchain, demostrando que la infraestructura está lista para casos de uso institucionales a escala.
3. Limitaciones de Sistemas Tradicionales: Los mercados de capital tradicionales enfrentan costos operativos crecientes, falta de transparencia y procesos manuales que la tecnología blockchain puede automatizar y optimizar.
Por Qué Solana es la Plataforma Definitiva
Mientras otras blockchains luchan con escalabilidad y costos, Solana fue diseñada específicamente para ser "Nasdaq onchain". Sus ventajas técnicas son revolucionarias:
Rendimiento Sin Precedentes: Con procesamiento paralelo nativo, Solana maneja miles de transacciones por segundo con finalidad determinística. En enero 2025, procesó más de 1/10 del volumen de Nasdaq onchain sin interrupciones de red.
Costos Operativos Mínimos: Con un costo mediano de $0.001 por transacción, independientemente de la congestión de red, Solana elimina las barreras económicas que han limitado la adopción blockchain en finanzas institucionales.
Cumplimiento Programable Nativo: A diferencia de EVM que requiere contratos inteligentes personalizados complejos, Solana integra los bloques de construcción de finanzas compatibles directamente en su estándar de tokens através de Token Extensions.
La Revolución de Token Extensions
Esta es quizás la innovación más significativa para mercados de capital digitales. Token Extensions permite:
Cumplimiento Automatizado: Verificación KYC/KYB integrada, restricciones jurisdiccionales y políticas de inversión ejecutadas automáticamente a nivel de protocolo
Acciones Corporativas Programables: Dividendos, splits, votación y eventos de M&A ejecutados como lógica de protocolo determinística
Controles de Activos Granulares: Autoridades asignables individualmente para diferentes administradores, asegurando separación operacional y modelos de gobernanza regulados
Casos de Uso Transformadores Ya en Producción
Securitize ha demostrado el potencial con tokenizaciones exitosas incluyendo:
BUIDL de BlackRock: Fondo del tesoro tokenizado utilizando Token Extensions
ACRED de Apollo: Fondo de crédito privado con cumplimiento complejo automatizado
Estos casos muestran cómo la arquitectura de Solana permite que emisores lleguen al mercado rápidamente mientras mantienen total cumplimiento regulatorio.
La Oportunidad Única: Composabilidad DeFi Institucional
Solana es la única blockchain que permite que valores tokenizados participen en ecosistemas DeFi manteniendo garantías de cumplimiento estrictas. Esto desbloquea:
Pools Restringidos: Depósitos limitados a carteras con credenciales verificadas
Tokens Envueltos Compatibles: Activos que mantienen límites regulatorios mientras permiten mayor composabilidad
Liquidez Institucional: Acceso a pools de liquidez descentralizados con aplicación de políticas en tiempo real
4. La Gran Estafa Fiat: Cómo Bitcoin Se Convierte en el Nuevo Estándar Corporativo
El Origen: La Gran Crisis del Capital
La estrategia surge de una realidad fundamental: estamos 50 años dentro del "gran experimento fiat", el régimen de monedas fiduciarias más desastroso de la historia humana. Dylan LeClair de Metaplanet identifica el problema central: el costo del capital ha sido artificialmente suprimido durante décadas.
En Japón, donde opera Metaplanet, el Banco de Japón controla el 50% del mercado de bonos. Las tasas de interés llegaron a ser negativas, significando que literalmente te cobraban por prestar dinero al gobierno. En términos reales ajustados por inflación, las tasas de interés siguen siendo negativas globalmente.
Esta distorsión crea una realidad perversa: el tiempo vale menos en el futuro que en el presente, algo que matemáticamente no tiene sentido.
La Revolución Bitcoin: Un Nuevo Costo de Capital
Bitcoin está creando su propio mercado de tasas de interés a través de los mercados de futuros perpetuos.
A diferencia de las tasas artificiales fijadas por bancos centrales, el mercado de Bitcoin establece orgánicamente una tasa de interés real que actualmente ronda el 12% anual. En mercados alcistas eufóricos puede llegar al 20-30%, y en mercados bajistas puede incluso volverse negativa.
Esta es la clave: Bitcoin no tiene tasa de interés tradicional, pero su mercado de futuros perpetuos crea una tasa de descuento natural que refleja el verdadero costo del capital.
Metaplanet: El Caso de Estudio Perfecto
Volatilidad = Vitalidad: Metaplanet abraza la volatilidad como una ventaja competitiva es la empresa más volátil de Japón y simultáneamente la de mejor performance con retornos del 3,500% (ahora cerca del 7,000%).
Sharpe Ratio de 14: Un Sharpe ratio superior a 1 se considera excelente; 14 es revolucionario.
Ciclo de Inversión Acelerado: Mientras las inversiones tradicionales toman "trimestres, años, décadas" para mostrar resultados, Metaplanet puede "levantar capital, desplegarlo y cuantificarlo en tiempo real".
La Fórmula Matemática del Éxito, Existe una Correlación Matemática directa entre Bitcoin por Acción y Valor Empresarial.
Esta relación se manifiesta en:
Precio de acción vs. valor neto de activos por acción - ambos en escala logarítmica
Una pendiente cuantificable que el mercado asigna consistentemente
Mayor Bitcoin por acción = mayor valoración empresarial exponencial
Por Qué Esta Estrategia es Superior
1. Aprovechamiento de Distorsiones del Mercado: Mientras los bancos centrales distorsionan las tasas, Bitcoin ofrece una alternativa con pricing real de mercado.
2. Escalabilidad Exponencial: Metaplanet muestra la pendiente más pronunciada en crecimiento de holdings Bitcoin entre todas las empresas públicas.
3. Transparencia en Tiempo Real: Los inversores pueden trackear el progreso diariamente através del dashboard de MetPlanet, creando una narrativa de valor en constante evolución.
4. Efecto de Red: Con solo 100 empresas públicas de 55,000 globalmente teniendo Bitcoin, estamos en el inicio de una adopción masiva.
🔬 Experimentos
1. Cambiar BTC por SOL o SOL por BTC en Apollodex
Llevaba varios días buscando una herramienta que me permitiera hacer swaps entre BTC y Solana (y viceversa) de forma sencilla y con costos razonables. Aunque siempre ha sido posible hacerlo a través de exchanges centralizados, el problema está en el KYC obligatorio. Y en wallets como Exodus, el inconveniente son las comisiones absurdas.
Finalmente encontré una solución a través de Apollodex, un producto del protocolo Zeus Network, que utiliza wrappers de BTC para acceder a la liquidez de Bitcoin, pero con la velocidad y eficiencia de Solana.
Aquí mostramos paso a paso cómo funciona el proceso, junto con algunos pros y contras que encontramos al usar esta herramienta.
Ir a Apollodex
Conectar phantom wallet y luego conectar BTC wallet hay varias opciones pero en mi caso utilice la BTC wallet de phantom eso si la version de Taproot
3. Cargue mi BTC wallet con un poco de BTC y luego procedo a realizar el deposit con el cual recibo el par de zBTC, es decir 1:1 equivalente de BTC pero en zBTC
4. La transacción no es instantánea, mas bien parece eterna pero es la velocidad a la que se mueve BTC. El aquí estoy esperando un BTC que deposite hace 1 hora
5. Listo para redimir una vez llega
6. Ya en phantom wallet puedo ir y aprovechar el zBTC para hacer estrategias en DEFI por ejemplo, Kamino Finance o Meteora siendo provedor de liquidez
7. Si me quiero devolver para BTC entonces solo debo tener zBTC y darle a withdraw apuntando al billetera que requiero
📣 ANUNCIO RELEVANTE
Sol Strategies: All-In en la Infraestructura de Solana
🔥 COMPRA: Posición significativa aumentada en Sol Strategies ($CYFRF) después de vender calls perdedoras de QSI. La tesis se fortalece con la aplicación para NASDAQ presentada y métricas de FCF/share positivas en tiempo real.
La decisión se basa en tres factores: validadores certificados que generan ingresos constantes, positioning perfecto para ETFs de Solana staking, y transparencia de dashboard que permite tracking de performance en tiempo real.
📎 DIETA DE INFORMACIÓN
Power Law: Dominando Mar y Espacio - Exploración de leyes de poder en mercados emergentes.
La Trampa de los Bancos Centrales - Crítica a las políticas monetarias tradicionales.
Bitcoin: Costos y UTXOs Explicados - Guía técnica sobre transacciones en Bitcoin.
⚡ Si te gustó el post, compártelo con amigos, deja un like y cuéntame qué piensas en los comentarios.
Subscribed
X: @holdmybirra
Linkedin: Hernanjaramillo
📜 Descargo de responsabilidad
Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente del autor. El contenido aquí presentado no constituye asesoría de inversión, y su propósito es exclusivamente educativo. Nada de lo discutido representa una oferta para vender ni una solicitud para comprar valores de ninguna empresa. Todo el contenido es subjetivo y deberías realizar tu propio análisis y diligencia antes de tomar cualquier decisión. Hernán Jaramillo / 10ampro no garantiza, expresa ni implícitamente, la exactitud, confiabilidad, integridad o razonabilidad de la información contenida en esta publicación. Cualquier suposición, opinión o estimación expresada refleja el juicio del autor en la fecha de publicación y está sujeta a cambios sin previo aviso. Las proyecciones incluidas se basan en múltiples supuestos sobre condiciones de mercado, sin garantía alguna de que se cumplan los resultados proyectados. Hernán Jaramillo / 10ampro no asume ninguna responsabilidad por pérdidas directas, indirectas o de cualquier otro tipo derivadas del uso o la confianza en el contenido aquí expuesto. Hernán Jaramillo / 10ampro no actúa como tu asesor financiero, legal, contable, fiscal ni en ninguna otra capacidad fiduciaria
Buena info, y yo construyendo una posición en HIMS, jejejeje, estuve buscando CYFRF y no la vi en los brokers que uso, sera porque es OTC Market, aunque vi una noticia de solicitud de listarse en Nasdaq, tocara esperar
Gracias por divulgar